瑞信和硅谷有什么區(qū)別？危機(jī)會(huì)蔓延到世界各地嗎？
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瑞信和硅谷有什么區(qū)別？危機(jī)會(huì)蔓延到全世界嗎？
硅谷銀行破產(chǎn)后，當(dāng)每個(gè)人都在等待第二家破產(chǎn)銀行出現(xiàn)在美國時(shí)，一家遠(yuǎn)離瑞士的百年銀行首先倒閉了。是的，這是著名的瑞士信貸。瑞士信貸，簡(jiǎn)稱瑞士信貸，是瑞士第二大銀行。今年3月14日，瑞士信貸發(fā)布年報(bào)顯示，2022年歸屬于股東的凈虧損金額達(dá)到73億瑞士法郎，轉(zhuǎn)換為540億元人民幣。就在瑞士信貸年報(bào)爆發(fā)的那一天，它的歐美股市暴跌，也崩潰了美國銀行業(yè)。為什么瑞士信貸遭受巨大損失，他的雷暴是否與硅谷銀行有內(nèi)部聯(lián)系，是否會(huì)引發(fā)新一輪的金融危機(jī)？鎖定今天的節(jié)目，聽我用最通俗易懂的語言為你解讀。
瑞士信貸，世界著名的百年銀行巨頭，實(shí)際上是雷霆，熱鬧的網(wǎng)民說：瑞士信貸很可能是下一個(gè)雷曼兄弟；有些人說：硅谷銀行破產(chǎn)不是一件大事，瑞士信貸雷聲真的很致命；有些人開玩笑說：瑞士信貸真的很糟糕，一夜之間變成了幸運(yùn)；更擔(dān)心：新的全球金融危機(jī)很可能會(huì)到來。
我們把時(shí)間拉回到2008年，現(xiàn)在我們都知道，2008年全球金融災(zāi)難，但在那個(gè)時(shí)候，很多人不相信危機(jī)突然來了，知道發(fā)生了什么，也就是158年第四大銀行雷曼兄弟宣布破產(chǎn)，此時(shí)，不僅美國人，世界承認(rèn)，接受，這是金融危機(jī)。
在我的節(jié)目中，我對(duì)硅谷銀行雷電的原因和后果進(jìn)行了專門的分析。單一的客戶結(jié)構(gòu)和信用短債長期投資的錯(cuò)誤操作是內(nèi)部原因，美聯(lián)儲(chǔ)暴力加息是外部原因。在內(nèi)外因素的交織作用下，硅谷銀行無法支撐。然而，這次雷電的瑞士信貸，無論是客戶結(jié)構(gòu)還是外部環(huán)境，都與硅谷銀行有著本質(zhì)的不同。瑞士信貸雷電爆炸的原因是什么？要回答這個(gè)問題，我們先來了解一下瑞士信貸。
瑞士信貸公司，通常被稱為瑞士信貸銀行，成立于1856年，有160多年的歷史，總部位于瑞士蘇黎世，總資產(chǎn)超過4000億美元，是世界第五大財(cái)團(tuán)，由于瑞士國家“永久中立”的特殊性，瑞士信貸銀行搭便車，毫不夸張地說，他幾乎與包括俄羅斯和朝鮮在內(nèi)的所有國家的富人有業(yè)務(wù)往來。
在過去的幾年里，瑞信銀行是財(cái)富的同義詞。大多數(shù)客戶都是世界各國的富人。自2021年以來，瑞信銀行發(fā)生了緩慢的變化，不僅投資虧損，還發(fā)生了泄露客戶信息的丑聞。受這些負(fù)面信息的影響，瑞信銀行的美國股價(jià)繼續(xù)下跌，從最高點(diǎn)的15美元下跌到最近的2美元左右，總市值也創(chuàng)下歷史新低。
一個(gè)又一個(gè)丑聞導(dǎo)致了瑞信銀行的損失和崩潰。我舉三個(gè)最典型的例子，你就能明白這家銀行出了什么問題。
第一件事發(fā)生在2021年3月，就是震撼金融圈的“阿古斯”基金爆倉事件。
阿古斯資本管理公司是一家美國投資機(jī)構(gòu)。其基金主要是對(duì)沖基金，也是瑞信銀行的大客戶。2021年3月，該對(duì)沖基金進(jìn)行了瘋狂的高風(fēng)險(xiǎn)杠桿交易。一個(gè)看起來像小岳的韓國人，名叫BillWang，是阿古斯基金的經(jīng)理。這個(gè)人瘋狂地用杠桿買入了美國股市的中國股市。BillWang花了幾百億，基金一夜之間迅速爆倉，連底褲都沒了，而這些爆倉基金背后的金主爸爸，就是瑞信銀行。
瑞信當(dāng)時(shí)與BillWANG簽署了一份賭博協(xié)議，將杠桿放大到5倍。瑞信銀行應(yīng)該穩(wěn)定經(jīng)營，如何突然放這么大的杠桿，后來人們知道，瑞信對(duì)阿古斯對(duì)沖基金交易風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估有缺陷，許多問題沒有考慮，根據(jù)市場(chǎng)估計(jì)，因?yàn)槿鹦陪y行錯(cuò)誤，將直接導(dǎo)致近47億美元的損失，這是倉庫爆炸事件的直接影響，如果包括瑞信聲譽(yù)和信譽(yù)的影響，損失是不可估量的。股神巴菲特毫不客氣地評(píng)論了倉位爆炸，認(rèn)為參與其中的不是傻瓜就是騙子。毫無疑問，瑞信已經(jīng)成為損失最大的傻瓜。
第二件事也發(fā)生在2021年3月，與另一家破產(chǎn)企業(yè)密切相關(guān)。
英國有一家金融科技公司叫Grensill，曾經(jīng)是英國創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域最引人注目的明星。前英國首相卡梅倫也擔(dān)任過該公司的顧問，并吸引了全球一線投資機(jī)構(gòu)的投資，如軟銀和泛大西洋投資。
Grensill的主營業(yè)務(wù)是為客戶提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。具體來說，就是為一些供應(yīng)鏈上游的企業(yè)提供貸款。這些上游企業(yè)收回貨款后，將本息支付給Grensill。這本身沒有問題，但Grensill套路太野，客戶抵押的待付款已經(jīng)證券化，然后打包賣給瑞信銀行等金融機(jī)構(gòu)。一般來說，如果Grensill的客戶業(yè)務(wù)發(fā)展順利，這樣的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)不大。沒想到的是，新冠肺炎疫情的爆發(fā)影響了全球供應(yīng)鏈系統(tǒng)，尤其是在歐美等消費(fèi)國家。供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性取決于中國和東南亞國家的工廠建設(shè)。在疫情嚴(yán)重的時(shí)期，很多企業(yè)無法按照合同向Grensill支付貨款。短短幾個(gè)月，Grensill公司就遭受了巨大的賬面損失，然后只能宣布破產(chǎn)。這很好。作為Grensill的金融合作伙伴，瑞信銀行購買的證券化待支付貨款自然變得一文不值。最初的巨額投資就像把錢扔進(jìn)海里。
要說前兩件事都有客觀的市場(chǎng)環(huán)境因素，下面這件事只能說瑞信銀行是“自作自受，自負(fù)”。
眾所周知，在世界200多個(gè)國家中，瑞士是一個(gè)非常特殊的存在。拿破侖戰(zhàn)敗后，歐洲國家在奧利地維亞納舉行了一次會(huì)議，以防止法國東山再起，那就是歷史上著名的“維也納會(huì)議”。在這次會(huì)議上，歐洲國家不僅重新劃分了領(lǐng)土和勢(shì)力范圍，還做了一件事，那就是確立了瑞士作為永久中立國的地位。
第一次和第二次世界大戰(zhàn)在歐洲爆發(fā)。無論每一場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)有多激烈，瑞士都能獨(dú)善其身，與其“永久中立國”的身份密切相關(guān)。
瑞士領(lǐng)土面積小，只有4萬平方公里，人口不到1000萬。然而，在整個(gè)歐洲大陸中，它屬于中心地位。北部與德國接壤，西部與法國接壤，南部與意大利相連，位于各大國中部。此外，整個(gè)瑞士國家的土地主要是山地和高原，平坦的土地很少，總體上很容易防御和攻擊。它在歐洲大陸具有非常重要的戰(zhàn)略地位。
瑞士是如此重要，所有國家都想為之奮斗，但他們擔(dān)心瑞士會(huì)落后于他們的對(duì)手。因此，瑞士已經(jīng)成為一個(gè)中立的“永久中立國家”，這些與瑞士相鄰的國家已經(jīng)松了一口氣。
什么是所謂的“永久中立國”，簡(jiǎn)單地說，不干預(yù)任何戰(zhàn)爭(zhēng)，也不排隊(duì)，因?yàn)檫@個(gè)原因，世界各國的富人，喜歡把錢存在瑞士銀行，也喜歡買房地產(chǎn)和土地，外面的世界，瑞士不會(huì)參與，瑞士成為世界資產(chǎn)的“避風(fēng)港”，資產(chǎn)當(dāng)然是最安全的。
瑞信銀行作為瑞士第二大銀行，也享受瑞士“永久中立國”的便利，幾乎全球富人，在世界上最富有的國家有分支機(jī)構(gòu)，甚至他的最大股東，不再是瑞士財(cái)團(tuán)，而是富有的沙特阿拉伯國家銀行，瑞信銀行獨(dú)特的先天優(yōu)勢(shì)，但在俄羅斯和烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)后，自己崩潰了。
俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)一爆發(fā)，歐洲國家就譴責(zé)了俄羅斯，并與美國一起對(duì)俄羅斯實(shí)施了多輪制裁。在此過程中，瑞士開始逐漸放棄其“永久中立國”的立場(chǎng)，成為俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的積極隊(duì)伍。
2023年1月，瑞士宣布放棄中立立場(chǎng)，隨后對(duì)俄羅斯實(shí)施制裁，凍結(jié)了包括俄羅斯總統(tǒng)、總理和瑞士金融機(jī)構(gòu)多名高級(jí)官員在內(nèi)的資產(chǎn)。更何況瑞士還公布了一份制裁名單，上面寫著300多名俄羅斯富豪和各行各業(yè)的知名人士。除了制裁俄羅斯富人，瑞士還宣布關(guān)閉俄羅斯領(lǐng)空。未來，未經(jīng)瑞士許可，俄羅斯飛機(jī)將無法飛越瑞士領(lǐng)空。這一消息一宣布，就震驚了全世界。瑞士制裁俄羅斯的一個(gè)重要工具是通過瑞士銀行，其中當(dāng)然有瑞信銀行。
瑞士放棄中立后，瑞信銀行宣布其俄羅斯客戶資產(chǎn)已全部?jī)鼋Y(jié)，瑞士法郎總額高達(dá)100億元，換算成700多億元人民幣。這一行動(dòng)讓全世界都感到困惑。想象一下俄羅斯以外的富人會(huì)怎么想。你們?nèi)鹗坎皇侵辛覇幔磕銈冊(cè)趺茨荛_始站起來？如果將來國家之間發(fā)生沖突，我們?cè)谌鹗裤y行的資金是否也會(huì)被凍結(jié)。瑞士的拉偏架拆除了蓋在瑞士信貸銀行頭上的遮羞布，造成了巨大的客戶危機(jī)。我們常說資本沒有邊界，雖然瑞士銀行在瑞士注冊(cè)，也受瑞士央行監(jiān)管，但他的主要利潤在美國和亞洲，大股東在中東，瑞士偏差導(dǎo)致信任危機(jī)，在資本領(lǐng)域，沒有人會(huì)宣傳，那些擔(dān)心資產(chǎn)安全的瑞士銀行客戶，只會(huì)悄悄轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。
就在瑞信銀行爆炸后的第二天，瑞士央行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)表了共同聲明，表示將在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候?yàn)槿鹦陪y行提供流動(dòng)性支持，幫助人們恢復(fù)對(duì)瑞信銀行的信心，但他們沒有期望建立信心，很容易破壞，在160多年的歷史中，瑞信銀行經(jīng)歷了這么多輪金融危機(jī)，正是因?yàn)椤坝谰弥辛ⅰ钡脑瓌t，瑞士信貸銀行什么時(shí)候爆發(fā)雷聲，就是把“中立國”牌照扔到一邊，造成的信任問題才是根本。恐怕瑞士央行買不回它花了多少錢。
